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/ Loadstar 15 / 015.d81 / present value < prev    next >
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Text File  |  1985-01-01  |  1.3 KB  |  78 lines
  1.  
  2.     PRESENT VALUE OF AN ANNUITY
  3.  
  4.  
  5.  
  6.   The PRESENT VALUE of an annuity is
  7.  
  8. the single amount which invested now
  9.  
  10. would have a compound amount the same
  11.  
  12. as the annuity at the end of the term.
  13.  
  14.   At the time one borrows money, the
  15.  
  16. present value is exactly the amount of
  17.  
  18. the loan.  At any time later, the
  19.  
  20. present value is the single amount
  21.  
  22. which pays the loan off.
  23.  
  24.   PROBLEM:  You borrow $10,000 at an
  25.  
  26. APR of 15% for 48 months.  How much do
  27.  
  28. you still owe on the note just AFTER
  29.  
  30. the 24th payment?
  31.  
  32.   SOLUTION:  First use the LOADSTAR
  33.  
  34. AMORTIZATION PROGRAM on this disk to
  35.  
  36. determine that the monthly payment is
  37.  
  38. $278.31.
  39.  
  40.   The payoff just after the 24th
  41.  
  42. payment is the present value of the
  43.  
  44. remaining 24 payments.  Use option two
  45.  
  46. of the program to find that the payoff
  47.  
  48. is $5739.93.
  49.  
  50.   The amount $5739.93 is the amount on
  51.  
  52. the day that the 24th payment was made
  53.  
  54. and after the 24th payment was made.
  55.  
  56. It is NOT the amount of the payoff on
  57.  
  58. the day that the 25th payment is due.
  59.  
  60.   If you wait say 15 days after the
  61.  
  62. 24th payment, then to pay the loan
  63.  
  64. off, the amount of the payoff would be
  65.  
  66. $5739.93 plus 15 days interest on
  67.  
  68. $5739.93.
  69.  
  70.   If you want to run the LOADSTAR
  71. \oad"amortization",8
  72. AMORTIZATION PROGRAM now, press "\".
  73.  
  74.  
  75.                     Al Vekovius
  76.  
  77. ---------< end of article >-----------
  78.